Ирвинг фишер - основоположник теории монетаризма. Биография Выбор оптимального решения по заимствованию

Фишер родился в Саугертисе (штат Нью-Йорк) в семье священника-конгрегационалиста. По природе слабый, он в тридцать лет перенес заболевание туберкулезом, что на всю жизнь сделало его мнительным человеком. Пребывание на свежем воздухе стало для него символом веры; не обошел он своим вниманием и всякого рода знахарей и шарлатанов. В 1884 г., когда Фишер поступил в Йельский университет, умер его отец и Фишер должен был поддерживать семью. Тем не менее он достиг выдающихся успехов в учебе и получил ряд премий, особенно за успехи в математике. Глубокое влияние на Фишера оказал Уиллард Гиббс, известный физик, преподававший математику, и в особенности Уильям Грэм Самнер, преподаватель экономики, который навел Фишера на мысль соединить эти две науки.

В университета Фишер изучал работы Курно, Аушпица и Либена, Вальраса, Джевонса, Эджуорта и экономистов австрийской школы. Результатом явилась его докторская диссертация о математических аспектах стоимости и цены - работа, которая до сих пор сохранила свое значение. В 1893 г. он отправился в Европу изучать высшую математику у Фробениуса и Пуанкаре. По возвращении он преподавал математику в Йельском университете, а затем в 1895 г. перешел на экономическое отделение. В 1898 г., ровно через 10 лет после написания дипломной работы, он стал профессором.

Математик, статистик, бизнесмен, реформатор и преподаватель, Фишер был поистине человеком разносторонних интересов. Он составил себе небольшое состояние изобретением картотеки особой системы. Однако его страстное увлечение проблемами евгеники, гигиены и воздержания создало ему в глазах общественного мнения репутацию чудака, а возня Фишера с компенсированным долларом и 100%-ными деньгами грозила затмить в глазах экономистов его действительно важные теоретические исследования. И лишь в последующие годы его взгляды на капитал, процент и деньги начали привлекать к себе заслуженное внимание. Особенно значительным был вклад Фишера в статистику, главным образом в теорию индексов. Применяя математические методы в экономической теории, он стремился объединить теорию с методами количественного анализа. Фишер был плодовитым автором, он опубликовал двадцать восемь книг, из них восемнадцать по проблемам экономической теории, а также многочисленные статьи в специальных и популярных изданиях.

Особенно значителен вклад Фишера в области статистики. Он отметил, например, особый характер воздействия какого-либо сдвига в экономике на экономическую переменную, поскольку такое воздействие обычно выходит за пределы самой переменной. Этот вывод доказывает, что он рассматривал статистику не просто как удобный инструмент, но как составную часть экономического анализа. В книге "Составление индексов" он разработал и классифицировал сотни формул, подвергнув их разнообразным проверкам. Практически все современные исследования в области индексов опираются на его поистине монументальный анализ. Фишер сравнивал различные формулы, составляя разные графики для одного и того же набора данных за 1913-1918 гг. Эмпирически изучив весы, отклонения и т. п., он вывел 47 формул, которые согласовались друг с другом, затем он сократил их число до 13, затем до 8 и в конечном счете пришел к "идеальной" формуле. Фишер не считал, что это единственная формула, которую можно использовать, просто ему казалось, что она дает меньшее расхождение и искажение, чем другие.

В своей докторской диссертации, которую хорошо приняли Эджуорт и Парето, Фишер разработал интересный и сжатый вариант схемы Вальраса, иллюстрировав его моделями из области механики. Он пытался уйти от определений полезности как поддающейся измерению величины: стремясь связать полезность с объективными товарными отношениями, он в конечном счете пришел к чистой логике выбора. На этой стадии у него еще были некоторые колебания, поскольку, хотя теория выбора и представлялась ему центральной, Фишер считал, что определенное место должна найти себе и проблема измерения. Эти идеи, получившие развитие в лекционном курсе, были опубликованы лишь в 1927 г.

Хотя и можно попытаться измерить полезность, лучше, по мнению Фишера, избегать вторжения в область этики, психологии и метафизики. Поскольку целью экономиста является изучение "механических взаимодействий", свойственных процессу обмена, то для него достаточно начать с объективного факта существования цен. Нет нужды исследовать теорию психологии. Но тем самым явно предполагалось, что рынок должен быть достаточно велик, чтобы воспрепятствовать любому отдельному лицу оказывать влияние на цену; что уровни производства и потребления идентичны; что полное знание условий рынка доступно всем заинтересованным лицам: Короче говоря, повсеместно должна преобладать классическая совершенная конкуренция. Если ограничить анализ заданными периодами времени, писал Фишер, то отклонениями от равновесия можно пренебречь. Предельная полезность всех благ пропорциональна предельной полезности тех же благ для других потребителей. Фишер утверждал, что его определение "полезности" не несет на себе гедонистического отпечатка, оно лишь указывает на "желательность" - категорию, лишенную этического либо вкусового оттенка.

С большим мастерством используя методы бухгалтерского учета, Фишер с их помощью пояснял существо экономических идей. Например, Фишер определял капитал как запас богатства в данный момент, включая в это понятие как натуральный, так и стоимостный аспекты, но в большей степени подчеркивая первый аспект. Связь между реальным капиталом и стоимостью капитала Фишер устанавливал при посредстве размера дохода и нормы процента. Капитализируя доход по текущей норме процента, он связал его с капиталом как фондом: стоимость, по Фишеру, определяется в процессе дисконтирования в настоящее. При этом оставалось соотнести реальную и стоимостную концепции, не упуская из виду понятия запаса и потока. В результате Фишер получил четыре основных отношения: реальная производительность, или отношение количества услуг к количеству капитала; стоимостная производительность, или отношение стоимости услуг к количеству капитала; реальная отдача, или отношение количества услуг к стоимости капитала; и - самое важное из всех - стоимостная отдача, или отношение стоимости услуг к стоимости капитала. А это есть оценка в настоящем дохода, который будет получен в будущем в результате применения определенной единицы капитала, и в этом, утверждал Фишер, находит проявление тот факт, что подлинного различия между процентом, рентой или другими категориями потока не существует.

Последнее положение пронизывает раннюю работу Фишера "Оценка и процент", в которой рассмотрены идеи дисконтирования во времени, или нетерпения, и инвестиционных возможностей, или предельной нормы выручки сверх издержек, - понятия, которые Фишер развил более подробно в последующих работах.

В книге "Теория процента" Фишер более четко очертил изложенные концепции, сделав "инвестиционные возможности" в сочетании с категорией нетерпения краеугольным камнем своей модели.

Интерес Фишера к проблемам стабильности побудил его предпринять детальное исследование денег и их покупательной способности. Его работа вернула старой количественной теории ее былое значение, а его широко известная формула MV + MV = РТ была включена во все учебники. Утверждение Фишера, что это уравнение действительно в известных условиях, в конечном счете придало ему характер экономического закона, подкрепленного большим количеством исторического и фактического материала, что затрудняло его критику. Как и многие другие книги Фишера, его "Покупательная способность денег" послужила основой для разработки реформы. Его любимое изобретение - компенсированный доллар - должно было основываться на золотом стандарте таким образом, чтобы золотое содержание доллара изменялось в соответствии с официальным индексом цен, в результате чего доллар обладал бы неизменной покупательной силой. Денежный индивидуализм, говорил Фишер, наносит экономике ущерб, а изменения запасов денег ведут к потерям. Компенсированный доллар сможет корректировать воздействие колебаний покупательной способности, если будут заключены соответствующие соглашения о международном обмене. И хотя к идее компенсированного доллара был проявлен живой интерес, большинство профессиональных экономистов полагало, что на практике эта идея окажется неприменимой. Более того, некоторые указывали, что дальнейшее использование кредита приведет к резкому снижению способности компенсированного доллара влиять на уровень цен.

Фишер проявлял больший интерес к стабилизации взаимоотношений должников и кредиторов, чем к стабилизации производства и занятости; это нашло отражение и в его последующих работах: "Стабилизация доллара" (1920) и "100%-ные деньги", где он поддержал проект, предложенный Генри Саймонсом из Чикагского университета. Этот проект предусматривал наличие в банках 100%-ного резерва по отношению к депозитам и по сути дела ограничивал чековое обращение рамками, поставленными кассовыми резервами. Согласно проекту, наличные деньги частично замещались бы ценными бумагами банков. Но поскольку эта новая наличность оставалась бы в резерве, запасы денег не увеличивались бы. Осуществление этого плана вызвало бы слишком серьезные нарушения в сфере деловых связей, чтобы сделать его приемлемым.

Причиной кризиса и депрессии, говорил Фишер, является весьма быстрое изменение объема выдаваемых кредитов по сравнению с относительно стабильным запасом денег. Этим объясняется характерное поведение ставки процента в переходные периоды. В этом заключается суть теории экономических циклов Фишера. Ему не приходило в голову, что в то время, когда ресурсы бездействуют, изменения цен могут явиться важным стимулом для выбитой из равновесия экономики. Он считал, что кризисы - это всего лишь "танцы доллара". Иначе говоря, в цикле попросту проявляются взаимоотношения должников и кредиторов. Верхняя поворотная точка отражает всеобщее стремление к ликвидации обязательств; этот процесс может происходить с такой скоростью, что покупательная способность остающихся долгов повысится - иначе говоря, цены будут быстро падать. Все, что необходимо для приостановки падения, по мнению Фишера, - это быстрое вмешательство центральных банков.

В начале своей деятельности Фишер осуждал расширение государственного регулирования, поскольку он считал, что контроль над корпорациями и такие меры, как пособия по безработице, грозят направить страну по дороге к социализму. Один класс получит возможность господствовать над другим, возникнут злоупотребления властью и коррупция.

Несмотря на забавное желание Фишера скакать, по выражению Ликока, на одной лошади сразу во все стороны, его важная заслуга состоит в том, что он привлек внимание общественного мнения к обостряющимся проблемам цен и инфляции. Очевидно, что те, кто сейчас значительно более тонко трактует эти вопросы, твердо опираются на его труды.

Переведенные работы:

1. Фишер И. Покупательная сила денег: ее определение, отношение к кредиту, проценту и кризисам. Финансовое изд-во НКФ, 1925; [фрагменты] Покупательная сила денег. В: Деньги (сер. "Теоретическая экономия в отрывках ", вып.2). М.: Плановое хозяйство, 1926.

2. Фишер И. Построение индексов. Учение об их разновидностях, тестах и достоверности. Пер. с 3-го амер. изд. М.: ЦСУ СССР, 1928.

3. Фишер И. Краткое введение в исчисление бесконечных малых. Пособие для чтения математической экономики и статистики. Пер. с 3-го изд. 1905 г. М.: Гос. изд., 1922.

Смотреть значение Ирвинг Фишер в других словарях

Фишер — (Fischer) Ганс (1881-1945), немецкий биохимик, лауреат Нобелевской премии по химии (1930), полученной за исследования структуры ХЛОРОФИЛЛА и красного кровяного пигмента гемина.........
Научно-технический энциклопедический словарь

Ирвинг — Генри (наст. имя и фам. Джон Генри Бродрибб - Brodribb)(1838-1905), английский актер, режиссер. На сцене с 1856. Руководил (с Э.Терри) театром "Лицеум" (1878-98, Лондон). Ставил пьесы У. Шекспира.

Фишер-вазельса Регенерационно-мутационная Теория — (истор.; В. Fischer-Wasels, 1877-1941, нем. патолог) теория, объяснявшая происхождение опухолей мутациями, возникающими в зонах регенерации клеток (опухолевых зачатках).
Большой медицинский словарь

Фишер — (Fischer) Эдмонд (р. 1920) - американский биохимик. Совместно с Э.Дж. Кребсом открыл ряд ферментов, обратимо фосфорилирующих белки, и провелклассические исследования этого........
Большой энциклопедический словарь

Фишер Фон Эрлах — (Fischer von Erlach) Иоганн Бернхард (1656-1723) -австрийский архитектор. Постройки в стиле барокко отличаются пластичностьюи слитностью объемов, сложным внутренним пространством........
Большой энциклопедический словарь

Фишер-дискау — (Fischer-Dieskau) Дитрих (р. 1925) - немецкий певец(баритон). Прославился как исполнитель камерных произведений, в т. ч.песен Ф. Шуберта, И. Брамса. Выступал также в операх.
Большой энциклопедический словарь

Фишер-ридж — Фи́шер-Ридж(Fisher Ridge), карстовая пещера лабиринтового типа в хр. Фишер в зап. предгорьях Аппалачей, штат Кентукки (США). Имеет три входа. Протяжённость более 113 км, перепад........
Географическая энциклопедия

Фишер — ФАБРИКАНТ ФАБРИКАНТОВ ФАКТОР ФАКТОРОВИЧ ФАРБЕР ФАРБЕРОВ ФЕРБЕР ФЕРБЕРОВ ОВИЧ ФАРБЕЙ
Еврейские фамилии от названия профессий. Фабрикант, ср. польск. fabrykant, русифицированная........
Словарь русских фамилий

Фишер — 1
Советская историческая энциклопедия

Ирвинг Генри — (наст. имя и фам. Джон Генри Бродрибб; 1838–1905) – англ. актер, режиссер. На сцене с 1856. Руководил (с Э. Терри) т-ром «Лицеум» (1878-98), Лондон). Ставил пьесы У. Шекспира.
Энциклопедический словарь псевдонимов

Фишер (fischer) Куно — (1824-1907). Немецкий историк философии, послед о. ватель Гегеля. Его "История новой философии" (в 8 томах) содержит обширный материал о Ф. Бэконе, Р. Декарте, Б. Спинозе, Г. Лейбнице,........
Исторический словарь

Фишер Адам Андреевич — Фишер (Адам Андреевич, 1799 - 1861) - профессор философии и педагогики в Санкт-Петербургском университете, духовной академии и главном педагогическом институте; получил........
Исторический словарь

Фишер Иоган-бернгард — Фишер (Иоган-Бернгард, 1685 - 1772) - архиятер. Учился медицине в Галле и Иене. В 1705 г. получил в Лейдене степень доктора медицины. Посетив Англию и Францию, он в декабре 1710 г.........
Исторический словарь

Фишер Иоганн-эбергард — Фишер (Иоганн-Эбергард, 1697 - 1771) - историк и археолог. В 1730 г. Ф., имевший ученую степень магистра, прибыл в Россию и занял при санкт-петербургской академической гимназии........
Исторический словарь

Фишер Луис — (1896-1970). Московский журналист американского журнала "Nation". Положительно относился к Московским Процессам и политике СССР во время Испанской Гражданской войны. Разочаровался........
Исторический словарь

Фишер Софья Николаевна — Фишер (Софья Николаевна) - основательница и начальница частной женской классической гимназии в Москве. Родилась в 1836 г. в семье тверского помещика Вейска; вышла замуж........
Исторический словарь

Фишер Федор Богданович — Фишер (Федор Богданович, Eriedrich-Ernst-Ludwig von Fischer) - ботаник (1782 - 1854). В 1804 г. Ф. окончил курс в университете в Галле и защитил диссертацию на степень доктора медицины: "Specimen........
Исторический словарь

Фишер Фон Вальдгейм — Фишер фон Вальдгейм (Gotthelf Fischer von Waldheim) - выдающийся энтомолог (1771 - 1853). В Париже слушал лекции Кювье, который, как впоследствии и Гумбольдт, повлиял на молодого Ф. заниматься........
Исторический словарь

Фишер Фон Вальдгейм Александр Александрович — Фишер фон Вальдгейм (Александр Александрович) - директор Императорского санкт-петербургского ботанического сада. Родился в 1839 г. в Москве. Окончил курс Московского........
Исторический словарь

Фишер Фон Вальдгейм Александр Григорьевич — Фишер фон Вальдгейм (Александр Григорьевич, 1803 - 1884) - ботаник, сын Григория Ивановича Ф. Окончив курс в московской гимназии, затем в бывшем университетском благородном........
Исторический словарь

Фишер, Луис — (1896-1970) - Московский журналист либерального американского журнала "Nation". Заодно с Вальтером Дюранти, Фишер проявил себя, как гнусный апологет советской бюрократии, защищая........
Исторический словарь

Фишер, Рут — (Fischer, Ruth) (1895-1961) - одна из руководителей Германской Компартии в 20-е годы; исключена из ГКП в 1927 году и основала Ленинбунд вместе с Масловым и Урбансом.
Исторический словарь

Фишер А. — (Fischer) Анни (p. 5 VII 1914, Будапешт) - венг. пианистка. Училась игре на фп. с 1922 у Э. Дохнаньи и А. Секея в Высшей муз. школе им. Ф. Листа в Будапеште. В 1933 получила 1-ю пр. на 1-м Междунар.........
Музыкальная энциклопедия

Фишер Карл — (Fischer) Карл (7 XII 1849, Бутштедт, Тюрингия - 14 II 1923, Нью-Йорк) - амер. муз. издатель. По национальности немец. Жил в США с 1872, в 1873 основал в Нью-Йорке предприятие, специализировавшееся........
Музыкальная энциклопедия

Фишер Курт — (Fischer) Курт фон (р. 25 IV 1913, Берн) - швейц. музыковед. Чл.-корр. Академии наук и лит-ры в Майнце (ФРГ, 1968) и Британской академии (1975). Учился у Э. Курта и В. Гурлитта в ун-те в Берне.........
Музыкальная энциклопедия

Фишер М.М. — Микелис Микелевич (р. 6 V 1915, с. Ница, ныне Лиепайский р-н) - сов. певец (баритон, затем драм. тенор). Нар. арт. Латв. ССР (1965). В 1939 окончил Лиепайскую нар. консерваторию по классу........
Музыкальная энциклопедия

Фишер Х. — (Fischer) Хакобо (Яков) (15 I 1896, Одесса - сентябрь 1978, Буэнос-Айрес) - аргент. композитор, скрипач и дирижёр. Занимался в Одессе у П. С. Столярского. В 1917 окончил Петрогр. консерваторию........
Музыкальная энциклопедия

Фишер Э. — (Fischer) Эдвин (6 X 1886, Базель - 24 I 1960, Цюрих) - швейц. пианист, дирижёр, педагог, музыковед. Сын музыканта, уроженца Праги. Учился игре на фп. у Ш. Шрамек в муз. гимназии в Базеле........
Музыкальная энциклопедия

Дженис Ирвинг Лестер | Janis, Irving Lester (1918-1990) — Согласно гипотезе Джениса-Фейсрабенда, аргументация является наиболее эффективной, когда выдвижение доводов "за" предшествует доводам "против". Кроме того, Дженис экспериментально........
Психологическая энциклопедия

Фишер Рональд | Fisher, Ronald A. (1890-1962) — Фишер снабдил психологию дисперсионным анализом, методом анализа малых выборок, понятием нулевой гипотезы и пониманием значимых/незначимых различий как континуума, а не дихотомии.
Психологическая энциклопедия

Fisher Irving (1867 - 1947 )

Ирвинг Фишер был одним из величайших и, несомненно, одним из ярчайших американских экономистов, которые когда-либо существовали. Это был писатель и педагог поразительного кругозора и энергии, чьи работы выделяются необыкновенной ясностью изложения, при которой все тонкости обычно откладываются до того момента, пока не будут выведены, с использованием вербальных, алгебраических и геометрических средств, основные принципы. Вдобавок эти работы охватывают полный спектр от математической экономики до математической статистики, от теории ценности и цен до теории капитала и процента. Привычное сегодня различение между запасами и потоками почти полностью обязано своим возникновением его шедевру «Природа капитала и дохода» (The Nature of Capital and Income, 1906). Современная теория реальной процентной ставки вытекает из его «Теории процента» (Theory of Interest, 1930), пересмотренной версии более ранней книги Фишера «Ставка процента» (The Rate of Interest, 1907). Его знаменитый «идеальный индекс» цен - геометрическая средняя двух индексов, в которых в качестве весов при ценах используются показатели выпуска в течение базового года и на конец года, - был обоснован в «Составлении индексных показателей» (The Making of Index Numbers, 1922). Наконец, «Покупательная сила денег» (The Purchasing Power of Money, 1911)

Обрядила старую количественную теорию денег в новые одежды. Читая сегодня эти книги, надо постоянно помнить о времени, когда они были опубликованы, поскольку они читаются так, как если бы были написаны совсем недавно, и не требуют почти никакой редакции, чтобы соответствовать более поздним теоретическим достижениям.

Ирвинг Фишер родился в зажиточной части Нью-Йорка в 1867 г. и получил степень бакалавра по математике в Йельском университете в 1898 г., за которой последовала докторская степень по экономике в 1901 г. Три года он преподавал в Йеле математику и переместился на факультет экономики в 1895 г., когда приобрел международную известность в качестве автора поразительной по оригинальности докторской диссертации «Математические исследования теории ценности и цен» {Mathematical Investigations in the Theory of Value and Prices, 1892), которая содержала, среди всего прочего, проект машины для иллюстрации общего равновесия в экономике, состоящей из многих рынков. Фишер оставался в Йеле до выхода на пенсию в 1935 г. Он был директором фонда Remington Rand (сейчас - Rand Corporation), основателем и президентом Ассоциации исследований по евгенике, Лиги за денежную стабильность и Эконометрического общества, Американской статистической ассоциации и буквально десятков других компаний и агентств.

Целью «Природы капитала и дохода» являлось теоретическое обоснование бухгалтерской науки, как на уровне отдельного предприятия, так и для всей экономики в целом. Фишер определил «капитал» как любой запас (земля, машины, здания, сырье, природные ресурсы, профессиональные навыки), генерирующий поток услуг во времени, а «доход» - как превышение данного потока услуг над объемом, необходимым для поддержания и возмещения этого запаса. Связь между капиталом и доходом выражена в процентной ставке, поскольку ценность капитала есть не что иное, как сегодняшняя ценность потока дохода, который капитал принесет в будущем, т.е. сумма будущих доходов, дисконтированная с учетом текущей ставки процента. Не капитал сообщает ценность доходу, а доход сообщает ценность капиталу, ибо экономическая деятельность по сути своей устремлена к будущему. Отсюда следует, что капитал, строго говоря, является единственным фактором производства, что весь распределяемый доход состоит из процента, так что и заработная плата оказывается лишь процентом на человеческий капитал, и что национальный доход целиком состоит из расходов на потребление. Очевидно, что система национальных счетов в ее современном виде отвергает сознательное игнорирование, в традиции Фишера, инвестиций при измерении национального дохода. Но практически все остальные элементы этой самой блистательной книги из блистательного книжного наследия Фишера приняты без оговорок современной экономической наукой.

Ядром «Покупательной силы денег» (1911), посвященной Саймону Ньюкомбу, явилось «уравнение обмена»: MV+M 1 W 1 = РТ, где М и М 1 означают сумму банкнот, металлических денег и банковских депозитов в обращении, V и V 1 - соответствующие скорости

Обращения, Р - уровень цен (величина, обратная «покупательной силе денег»), а Т показывает общий объем сделок, причем все переменные берутся за одинаковый период времени - скажем, один год. Фишер прекрасно понимал, что защитники количественной теории денег часто подавали ее не как теорию, а как трюизм. Рассматриваемое как теоретическое предположение, равенство РТ и MV+M 1 W 1 достигается лишь через посредство механизма, связывающего увеличение запаса М или М 1 с потоком расходов. Таким

Образом, во время, пользуясь выражением Фишера, «периодов перехода» между двумя сравнительными состояниями статического равновесия, правая часть «уравнения обмена» не равна его левой части, и именно эта возможность неравенства между ними позволяет действительно говорить о количественной теории денег. Он всегда помнил о том, что искомую теорию уравнение обмена в значительной степени скрывает, - например, скрывает роль процентной ставки в так называемом «косвенном механизме», связывающем деньги с ценами, в отличие от «прямого механизма», который действует через реальную ценность денежных остатков, обычно имеющихся на руках у экономических агентов. Несмотря на тот факт, что книга не содержит фактически никаких ошибок или упущений и несмотря на пионерные усилия Фишера количественно определить параметры уравнения обмена, баланс аргументации в книге был таков, что создавал впечатление догматической защиты количественной теории денег, минимизируя вес периодов перехода до такой степени, что они практически исчезали из виду. Эта книга так и не разделила безоговорочный успех других его работ и потерпела полную неудачу в попытке разрешить великий спор о сущности количественной теории денег. Даже современные монетаристы сочли необходимым начать все сначала, сформулировав заново проблему - как же именно увеличение предложения денег воздействует на цены?

«Теория процента» Фишера не претендовала на то, чтобы сказать что-либо новое, и ее значение как книги целиком относится к ее выдающимся педагогическим качествам. Она была посвящена «памяти Джона Рэ и Евгения фон Бем-Баверка, заложивших тот фундамент, на котором я взялся строить», и ее содержание сводилось к демонстрации того, что реальная ставка процента определяется как спросом, так и предложением: спросом на производственные и потребительские ссуды, с одной стороны, и предложением сбережений - с другой. Большая часть книги посвящена теории относительно того, как определяется реальная процентная ставка, но различие между реальной и денежной ставкой процента проводится в начале книги и всплывает снова в заключительных главах.

Три работы Фишера были посвящены проектам денежной реформы: «Стабилизация доллара» (Stabilizing the Dollar, 1920), «Штампованная бумажка» (Stamp Scrip, 1933) и «Стопроцентные деньги» {100% Money, 1935); две другие - «Бумы и депрессии» {Booms and Depressions, 1932) и «Инфляция» {Inflation, 1933) - имели целью подкрепление его предложений в той же области. «Стабилизация доллара» содержала остроумную схему стабилизации покупательной способности денег в условиях конвертируемого золотого стандарта {convertible gold standard) за счет варьирования официальной цены на золото в сторону, противоположную движению индекса цен, - система, которую могла бы принять отдельная страна, дополняя ее гибким обменным курсом своей валюты, или сразу всеми странами при использовании фиксированных валютных курсов. «Бумы и депрессии» и «Штампованная бумажка» развивали старое предложение Сильвио Гезелля (1862-1930) о введении ежемесячного штемпелевания на почте бумажных банкнот, которые без подобных печатей переставали бы служить законным платежным средством; целью данной схемы было противодействие накоплению банкнот «в чулке», чего удалось бы добиться, если бы подобное также распространялось на банковские депозиты, - пункт, который Фишер поспешил отметить. «Стопроцентные деньги» были призваны продемонстрировать, что деловые циклы в основном обязаны своим возникновением банковскому кредиту и способности банков в условиях системы частичных резервов «создавать деньги» по желанию. Предложенное решение проблемы состояло в том, чтобы обеспечить 100-процентное резервирование под принятые депозиты; вкладчики платили бы комиссионные, чтобы покрыть расходы на управление их депозитными счетами, а банкам пришлось бы выдавать кредиты из средств, заимствованных на рынке капиталов. Фишер откровенно признал, что эта идея стара, как само банковское дело; в частности, он сослался на группу экономистов из Чикагского университета, включавшую Генри Саймонса, Фрэнка Найта и Пола Дугласа, которые выступили с подобной схемой лишь двумя годами ранее; она и до сего дня поддерживается многими экономистами, в первую очередь, Милтоном Фридменом.

Сделав в начале жизни приличное состояние благодаря изобретению картотечной системы с использованием видимых шифров, Фишер позднее потратил большую его часть на проведение кампаний в пользу множества идей, которым был страстно предан, включая запрет алкоголя, профилактическое медицинское обслуживание, евгенику, мир во всем мире и систему 100-процентного банковского резервирования. Его огромное влияние среди профессиональных американских экономистов (не говоря о его личном состоянии) рухнуло в 1929 г.: он не только не сумел предсказать крах на Уолл-стрите, но и после его наступления продолжал месяц за месяцем утверждать, что начало нового бума уже за углом. Тем не менее, он продолжал публиковаться до 75-летнего возраста, скончавшись пять лет спустя в 1947 г.

Фишер так и не создал школы. Он имел много учеников, но мало последователей. Многие из его поздних работ были приняты с неодобрением, возможно потому, что имя Фишера все более стала окружать аура чудака. Собратьям-экономистам было трудно удержаться от сомнений относительно взглядов человека, чья книга «Как жить: правила здоровой жизни, основанные на современной науке» (How to Live: Rules for Healthful Living Based on Modern Science, 1915) стала национальным бестселлером, переведенным на 10 языков. Возможно, если бы Фишер был более осторожен в своих прогнозах накануне и во время Великой депрессии, его репутация не померкла бы столь драматически в последние два десятилетия жизни.

Литература

(1907)

Поиск терминологии, биографических материалов, учебников и научных работ на сайтах Экономической школы:

Фишер – один из первых американских неоклассических экономистов, хотя его поздние работы по долговой дефляции часто рассматриваются как принадлежащие к посткейнсианской школе. Хотя он был, пожалуй, первым экономистом, вышедшим из тени университетских стен и достигшим статуса знаменитости, его публичные заявления нанесли непоправимый вред его репутации. Так, например, незадолго до краха на Уолл-стрит (Wall Street) в 1929 году Фишер утверждал, что фондовый рынок достиг своего плато, и ему ничего не грозит. Его последующие теории долговой дефляции долгое время игнорировались в пользу работ Джона Мейнарда Кейнса (John Maynard Keynes). В конце 50-х годов прошлого века, уже после смерти Фишера, его работы снова стали пользоваться широкой популярностью, что в значительной степени поправило его профессиональное реноме, и очередной всплеск интереса к теории долговой дефляции наблюдался буквально несколько лет назад в связи с новым мировым кризисом.

Работа Фишера о количественной теории денег привела к основанию школы экономической мысли, известной как "монетаризм". Прославленный экономист и лауреат Нобелевской премии (Nobel Memorial Prize) Милтон Фридман (Milton Friedman) называл Фишера "величайшим экономистом, которого когда-либо производили на свет Соединенные Штаты". Именем Фишера названы Уравнение Фишера, Гипотеза Фишера, Международный эффект Фишера и Разделительная теорема Фишера.

Ирвин Фишер появился на свет 27 февраля 1867 года в городке Соджертис, штат Нью-Йорк (Saugerties, New York). Его отец был учителем и конгрегационалистским священником, который воспитал сына в убеждении, что человек должен приносить пользу обществу. Еще ребенком Ирвин Фишер проявил замечательные способности к математике и склонность к изобретательству. Через неделю после того, как Ирвин был принят в Йельский колледж (Yale College), его отец скончался в возрасте 53 лет от туберкулеза. Однако молодой человек занялся репетиторством и смог поддерживать не только себя, но и мать с младшим братом. Он окончил Йель, где стал членом престижного студенческого братства "Череп и Кости" (Skull and Bones), с дипломом бакалавра в 1888 году, через год после того, как Йельский колледж стал университетом.

Наиболее интересным предметом для Фишера была математика, но экономика более соответствовала его устремлению служить обществу. Он написал докторскую диссертацию по математической экономике - на стыке обеих наук. Свою первую докторскую степень 24-летний Фишер получил все в том же Йеле в 1891 году, причем его наставниками были физик Уиллард Гиббс (Willard Gibbs) и экономист Уильям Грэм Самнер (William Graham Sumner). В начале своих исследований Фишер не знал о том, что уже существуют европейские труды по математической экономике, но в диссертации отдал им должное. После Йеля он учился также в Берлине (Berlin) и Париже (Paris). С 1890 года Ирвин Фишер стал преподавать в Йельском Университете, затем в 1898 году стал профессором политической экономии и заслуженным профессором - в 1935 году.

С 1896 по 1910 год Фишер был редактором "Yale Review" и принимал активное участие в деятельности множества научных обществ, институтов и благотворительных организаций. На этапе исторического развития эконометрики он был одним из ее главных сторонников. Что же касается его интересов, Фишер уделял особое внимание пропаганде трезвости, евгенике, общественному здоровью и делу мира во всем мире. Он был награжден премией Нью-Йоркского медицинского общества (New York Medical Society) за изобретение палатки для лечения страдающих туберкулезом. Туберкулез когда-то убил его отца и чуть было не убил его самого – Фишеру пришлось провести в санаториях три года, после чего он вернулся к работе с еще большей энергией. В 20-х годах Ирвин Фишер горячо поддерживал идею "сухого закона". Кроме того, Фишер был плодовитым писателем и журналистом, работал над немалым количеством технических книг и статей, интересовался проблемой Первой мировой войны, процветания 20-х годов прошлого века и последовавшей за этим депрессией 30-х годов.

Ирвинг Фишер (англ. Irving Fisher; 27 февраля 1867, Согертис, шт. Нью-Йорк - 29 апреля 1947, Нью-Йорк) - американский экономист, представитель неоклассического направления в экономической науке.

Учился в Йельском университете (степень бакалавра, 1888 и степень доктора, 1891). Учился в Берлине и Париже. В 1893-1935 годах преподавал в родном университете, с 1898 года в качестве профессора.

Президент Эконометрического общества (1931-1934). Президент Американской экономической ассоциации в 1918 году. Оставил ряд значительных работ по теории статистики, общего экономического равновесия, предельной полезности, но самый важный вклад был внесён им в теорию денег. Вывел «уравнение Фишера» и «уравнение обмена».

Экономические теории

Долговая дефляция

Известная работа Ирвинга Фишера «Теория долговой дефляции Великой Депрессии» утверждает, что главными причинами финансового кризиса являются, в начале - чрезмерная задолженность, а затем - последующая дефляция. Ирвинг Фишер подчёркивает, что эти два феномена являются самыми важными причинами депрессии, они важнее, чем все остальные, вместе взятые. Другие факторы, такие как - недостаточное потребление, излишек производственных мощностей, прайс-дислокация, дезадаптации между сельскохозяйственными и промышленными ценами, излишки инвестиций, чрезмерное расходование средств, а также несоответствие между сбережениями и инвестициями, сами по себе не могут привести к кризису. Он утверждает, что, «чрезмерная задолженность, сама по себе, не приводит к падению цен. Другими словами, если эта тенденция возникает, то она уравновешивается инфляционными силами (случайно или преднамеренно), и в результате этот „цикл“ будет гораздо более равномерным и стабильным».

Фишер объясняет спиральную дефляцию следующим образом: «Дефляция, вызванная долгами реагирует на долги. Каждый неоплачиваемый доллар долга, возрастает в цене и, если чрезмерная задолженность, с которой мы начали, была достаточно велика, погашение долгов не может идти в ногу с падением цен, которое она вызвала. В этом случае погашение долгов побеждает само себя. В то время, как оно уменьшает количество отдолженных долларов, оно делает это не так быстро, как увеличивает ценность каждого отдолженного доллара. В этом случае, усилие индивидуальных лиц - уменьшить их бремя долгов, увеличивает задолженность из-за массового эффекта давления ликвидировать возрастание стоимости каждого одолженного доллара. Это и есть великий парадокс, который является главным секретом почти всех Великих Депрессий - поднятие уровня цен до среднего уровня, при котором задолженность должна быть согласована с существующими должниками и одобрена существующими кредиторами и, затем поддержка этого уровня без изменения. Таким образом уровень цен становится управляемым».

Замечание 1

Ирвинг Фишер (1867 – 1947) – американский экономист, неоклассик.

Фишер родился в США, в штате Нью-Йорк в семье учителя и конгрегационалистского священника, поэтому с ранних лет Фишер воспитывался в убеждении, что человек должен быть полезен обществу.

Будучи способным ребенком, Фишер поступил в Йельский колледж, получил степени бакалавра (1888) и доктора наук (1891). Докторская диссертация была написана по математической экономике, поскольку математику Фишер любил с детства, а экономика была более подходящей дисциплиной для служения обществу.

Замечание 2

Таким образом, Фишер стремился объединить экономическую теорию с математическими методами количественного анализа.

После Йельского колледжа, который во время обучения Фишера стал университетом, Фишер учился в Берлине и Париже (изучал высшую математику у известных математиков того времени Фробениуса и Пуанкаре). Затем он вернулся преподавать в родной университет изначально математику, а затем – политическую экономию. В 1898 году он стал профессором политической экономии.

В 1918 году Фишер стал президентом Американской экономической ассоциации. В период 1931-1934 годов он являлся президентом Эконометрического общества. Кроме того, он принимал активное участие в деятельности различных научных обществ, институтов и благотворительных организаций, был писателем и журналистом, изучал проблемы Первой мировой войны, процветание 20-х годов XX века и последовавшую за ним Великую депрессию 30-х годов.

Вклад в развитие экономики

Замечание 3

За весь период ведения научной деятельности Фишер провел ряд значительных исследований по статистике, эконометрике, теории общего экономического равновесия, теории предельной полезности. Однако, самый важный вклад ученого в науку – теория денег и знаменитые «уравнение Фишера» и «уравнение обмена Фишера»:

Уравнение Фишера: i = r + p, где i – номинальная ставка процента, r – реальная ставка процента, p – темп инфляции.

Уравнение обмена Фишера: MV = PQ, где M – объем денежной массы в обращении, V – скорость обращения денег, P – средний уровень цен, Q – количество реализованных товаров и услуг.

В самой известной работе Фишера, «Теории долговой дефляции Великой Депрессии» раскрываются главные причины финансового кризиса: изначально – это чрезмерная задолженность, а затем – последующая за этим дефляция. Разумеется, имеет место влияние и других факторов, таких как недостаточное потребление, излишки инвестиций, несоответствие сбережений и инвестиций, излишки производственных мощностей, дезадаптация между сельскохозяйственными и промышленными ценами, чрезмерное расходование средств и т.д. Однако сами по себе данные факторы не могут вызвать кризис, а влияние чрезмерной задолженности и последующей дефляции выше, чем все остальные факторы вместе взятые. Однако, согласно Фишеру, и «чрезмерная задолженность, сама по себе, не приводит к снижению цен – при возникновении данной тенденции она уравновешивается инфляцией.

Фишер объяснил возникновение спиральной дефляции реакцией дефляции, вызванной долгами, на долги. Каждая денежная единица неоплаченного долга возрастает в цене, и чрезмерность задолженности приводит к невозможности погашения долгов соразмерно с падением цен, которое она вызвала. Фишер в исследовании раскрыл главный секрет почти всех крупных финансовых кризисов – поднятие уровня цен до среднего уровня, при котором объем задолженности должен быть согласован с должниками и кредиторами, и затем поддержка этого среднего уровня без изменения. Таким образом можно управлять уровнем цен.